Это значит, что когда ФРС принимает решение повысить или понизить ключевую ставку, деньги инвесторов начинают перетекать из одного рынок в другой. Впрочем, этот цикл роста закончился резким повышением инфляции доллара, вызванным действиями ФРС, что негативно отразилось на цене биткоина. В апреле аналитики из Arcane Research заявили о том, что корреляция цены биткоина и индекса Nasdaq Composite, который отражает стоимость технологического сектора США, достигла пика. Под влиянием сверхнизких процентных ставок, введенных Федрезервом во время пандемии, биткоин взлетел до рекордных более $ в ноябре 2021 года. Многие аналитики предсказывали цену биткоина в $ , и эйфория достигла пика. Один из основных факторов того, почему в 2022 году падает курс криптовалют — общий кризис в глобальной экономике.
Контраргументы относительно влияния процентных ставок Федрезерва на владельцев криптовалют
В 2021 году глава ARK Investment Management Кэти Вуд заявила, что крупный бизнес рассматривает биткоин как инструмент для защиты от инфляции доллара. Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте. В таких жестких условиях инвесторы склонны выбирать активы с предсказуемой доходностью вроде государственных облигаций, а не рискованные непредсказуемые активы, к которым относят в том числе биткоин. В период экономического роста ФРС сохраняет низкое значение базовой ставки — это стимулирует инвестиции и снижает общую норму сбережения. Поскольку высокорискованные активы имеют более высокий потенциал доходности, они пользуются среди инвесторов большей популярностью.
Однако фактический уровень инфляции может колебаться из-за различных факторов, таких как рост цен на нефть и другие ресурсы, изменения в тарифах и т.д. Когда произошло последнее повышение ставки ФРС, криптовалюты еще не существовало, поэтому нелегко сравнить этот период и события с тем, что, как ожидается, произойдет в 2022 году. Повышение базовой ставки федеральной резервной системы, прямо или косвенно, затрагивает всех.
Как ФРС влияет на стоимость биткоина
Это увеличивает альтернативную стоимость хранения более рискованных активов, таких как акции, венчурный капитал и криптовалюты. При тогдашнем председателе Джанет Йеллен Федрезерв начал серию повышений процентных ставок с целью усмирения опасений по поводу инфляции. С пика почти в $ в декабре 2017 года биткоин упал до примерно $3 200 к декабрю 2018 года, потеряв более 80% своей стоимости. При снижении ставки ФРС начинает приобретать активы на открытом рынке, вливая в систему ликвидность. Все это ускоряет экономический рост, позволяя бизнесу и гражданам получить доступ сколько зарабатывают трейдеры к более дешевым деньгам за счет низких процентных ставок.
- Что это такое и почему понижение ставки не обязательно пойдет на пользу криптовалютному сектору, объясняет Олег Cash Coin.
- Изменение ставки приводит к разным последствиям в экономике, и инвестор знает, как это повлияет на стоимость его активов.
- Этот ястребиный поворот вызвал значительную коррекцию на крипторынке в последующие месяцы.
- В условиях спада инвесторы могут столкнуться с маржинальными вызовами, вынуждая их продать свои криптовалютные активы для выполнения обязательств.
- Эти факторы добавляют сложности, подразумевая, что, хотя повышение процентных ставок Федрезерва может негативно сказаться на криптовалютах, долгосрочные отношения далеко не однозначны.
Решения о повышении или снижении ставки принимаются на совещаниях, на которых участвуют члены Правления ФРС и другие специалисты в сфере финансов. Там обсуждают текущее состояние экономики, анализируются различные данные и оценивается риски и возможности для дальнейшего развития. Например, если уровень инфляции растет слишком быстро, ФРС может решить повысить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дороже и снизить спрос на них. Это, в свою очередь, может спровоцировать снижение рыночных цен и уменьшить уровень инфляции.
Это означает, что инвесторы уже видят процессы в экономике, которые практически не оставляют вариантов на другие сценарии. Так как ФРС работает с макропоказателями, в момент перехода на другую политику климат на денежных рынках уже ухудшился, компании и организации начали публиковать плохие отчетности. А низкие показатели у публичных компаний — это повод для продажи активов и поиска более безопасных сценариев вложений капитала.
Основным инструментом управления денежно-кредитными отношениями является ставка ФРС, которая определяет размер процентной ставки, по которой ФРС кредитует банки. Федеральная резервная система фьючерс доллар рубль обозначение (ФРС) обременена поддержанием стабильной экономики, и ее роль заключается в повышении и снижении процентных ставок. Чтобы смягчить последствия пандемии COVID-19, федеральная резервная система (ФРС) сохраняла процентные ставки на низком уровне в течение первых двух лет пандемии.Это решение вызвало бурные аплодисменты во всех кругах.
В первую очередь следует понимать, что практически всегда криптовалюты торгуются за доллары США (USDT, BUSD, USDC). Поэтому стоимость криптовалют напрямую зависит от курса доллара, на который влияет Федеральный резерв США. Общая цель ФРС — сохранить уровень инфляции в районе 2% в годовом исчислении.
Почему рост процентных ставок влияет на крипторынок?
Таким образом, высоковолатильные активы, такие как криптовалюты и невзаимозаменяемые токены (NFT), не являются исключением из этого правила. Поэтому важно понимать обоснование повышения процентной ставки, его влияние на крипторынок, цены на криптовалюты и экономику в целом. Таким образом, стоимость денег влияет на цены на товары и услуги, а также на величину кредита, который можно получить.
Почему меняется цена биткоина при повышении ставки ФРС?
Каскадные эффекты от повышения процентных ставок, приводящие к снижению цен на криптовалюты и увеличению числа маржинальных вызовов, привели к нескольким банкротствам, таким как Celsius и FTX, в течение 2022 года. Повышение процентных ставок обычно сдерживает крипторынок из-за уменьшения аппетита инвесторов к риску, повышения альтернативной стоимости и увеличения числа маржинальных вызовов, что приводит к падению цен и банкротствам. Тогда ФРС путем увеличения собственного денежного баланса через печатный станок начала скупать на рынке США ненадежные ценные бумаги и облигации крупных компаний, которые испытывали финансовые трудности. При повышении базовой ставки ФРС банки повышают процент по кредитам для физических и юридических лиц, и инвестиции становятся дороже. Это замедляет экономику во всех областях, падает спрос на товары, услуги и другие составляющие любой экономики. Изменение ставки особенно влияет на стоимость облигаций, акций и укрепление/ослабление валюты.
Тем не менее, решения Федрезерва по процентным ставкам, безусловно, продолжат играть значительную роль в будущем крипторынка. Хотя краткосрочное воздействие кажется негативным, более стабильная среда процентных ставок может способствовать долгосрочному росту индустрии. Только время покажет, как будет развиваться сложное взаимодействие между Федрезервом и крипторынком.
Другой эффект заключается в том, что те, кто инвестировал в криптовалюту в качестве защиты от инфляции, понесут большие потери. Хотя криптовалюты не имеют такой долгой истории, как рынок США, они относятся к рисковым активам, которые подвержены тем же циклам, что и традиционные финансовые инструменты. По этой причине от них не Что такое эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги стоит ожидать заметно иной реакции на Fed Pivot. Таким образом, переход на процесс снижения ставок ФРС несет в себе долгосрочно позитивные ожидания, но сам факт изменения политики означает уже существующие негативные последствия.
Повышая процентные ставки, ФРС сможет замедлить расходы, не спровоцировав рецессию. Ставка ФРС — это сумма, к которой ФРС привязывает процентную ставку, и это сумма процентов, причитающихся за заемный, ссуженный или депонированный фонд. Конечно, рынки могут изменить решение буквально за один день, но для этого нужны новые данные, которые могут появляться, например, по итогам ноябрьских выборов в США.
